M&Aの流れ6ステップ【初めての方向け完全ガイド】

STEP1: 準備・意思決定（1〜2ヶ月）

M&Aを始める前に、まず経営者自身が「なぜ売るのか」を明確にします。後継者不在、体力の限界、別事業への注力など、理由は様々です。この段階で財務諸表の整理、不要資産の処分、取引先との契約書の確認を行い、事業を「売れる状態」に磨き上げます。

M&A仲介会社に相談し、アドバイザリー契約を締結します。仲介会社は売り手と買い手の間に入り、マッチングから契約までをサポートします。小規模M&Aに強い仲介会社を選ぶことがポイントです。初回相談・簡易査定は無料の会社がほとんどです。

仲介会社が事業の価値を算定します。中小企業では「年買法（年倍法）」が最も一般的で、時価純資産に営業利益の数年分を加算して算出します。この評価額が売却交渉のベースになります。

仲介会社が、売却条件に合致する買い手候補を探します。最初はノンネームシート（企業名を伏せた概要書）を提示し、関心を示した候補に詳細情報を開示します。マッチングプラットフォーム（バトンズ、トランビ等）も活用されます。

買い手候補が絞られたら、基本合意書を締結し、デューデリジェンス（買収監査）に進みます。買い手側の税理士・弁護士が財務・法務・労務をチェックします。問題がなければ、最終的な売却条件を交渉します。

最終的な株式譲渡契約書（または事業譲渡契約書）を締結し、クロージング（決済・引き渡し）を行います。クロージング後は一定期間（通常3〜12ヶ月）の引き継ぎ期間を設けるのが一般的です。

Q. M&Aの全体の期間はどのくらいですか？

A. 準備開始からクロージングまで、通常6ヶ月〜1年程度です。小規模な案件では3〜6ヶ月で成約するケースもあります。買い手候補の探索期間が最も読みにくい部分です。

Q. M&A中も通常営業を続けられますか？

A. はい、通常通り営業を続けながらM&Aを進めるのが一般的です。むしろ、業績を維持・向上させることが売却価格にも好影響を与えます。従業員や取引先には、契約が固まるまで非公開にするのが通常です。

Q. 売却後も社長として働き続けることは可能ですか？

A. はい、可能です。買い手から引き続き経営を任されるケースや、引き継ぎ期間として一定期間働くケースは多いです。条件は交渉で決まります。

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